El negocio de la vivienda se basa en un complejo sistema en el que operan muchos actores.

El promotor, poseedor del suelo, inicia el levantamiento de los nuevos edificios contratando a un constructor que a su vez recurre a subcontratistas. Una vez terminadas las viviendas, su propietario recoge las llaves y paga. Para entonces, las empresas de construcción que han puesto los ladrillos ya han cobrado.

Mientras tanto, el dinero entregado (excepto el 20% que suele aportar a plazos el cliente) corre a cuenta del promotor que, en vista de sus futuros ingresos, hipoteca la promoción con una entidad financiera.

El "cierre del grifo" de bancos y cajas que han denunciado en LAS PROVINCIAS constructores, promotores e inmobiliarias está dificultando la obtención de la hipotecas por parte del cliente (que permite a las promotoras devolver sus créditos). El problema, ahora, es que la banca argumenta su negativa de financiar hipotecas, según el sector de la vivienda, en que los mercados internacionales de liquidez no están boyantes.

La desaceleración de las ventas eleva la necesidad de la banca de controlar a quién dan los créditos puesto que los ratios de morosidad (que miden la cantidad de impagados) se disparan aunque siguen siendo muy inferiores a la media europea dado los estrictos controles que impone el Banco de España.

De este modo, se establece una acción-reacción que es "si no doy hipotecas, no asumo riesgos". Los desplomes en los resultados de los bancos americanos (no en los españoles que siguen ganando en porcentajes de dos dígitos) argumenta esta actuación, en parte, aunque es innegable que el cliente con solvencia desmesurada no obtiene problemas para encontrar financiación en el banco, según aseguran fuentes del sector.

Este alejamiento de los riesgos, sin embargo, se torna con efecto boomerang sobre las mismas entidades financieras que, viendo que su morosidad aumenta, reaccionan elevando las garantías necesarias para obtener la hipoteca.

Pero la hipoteca ya está dada al promotor. Llanera, Nou Temple, Encoval, Graman, Habitat, Nozar, Seop, Lábaro... La lista de promotoras y constructoras que están en el juzgado sometidos al proceso concursal es larga y creciendo. Les permite dejar de pagar a proveedores y bancos. Replantear el negocio. Mientras tanto, los impagos aumentan.

La estrategia para reducir la morosidad está llevando a impagos menores en número pero mayores en cantidad. Varios promotores consultados aseguran que tiene promociones en las que el 10% de sus preventas se han desvanecido porque el que iba a ser el propietario de la vivienda ha recibido un "no" del banco. "Es la misma entidad que hace dos años, cuando reservó la vivienda, aceptó la solicitud. De nada sirve que ahora tengan dos años más de antigüedad en sus empresas", comenta el promotor.

La burbuja bancaria se argumenta a través de los enormes crecimientos en créditos hipotecarios que ha otorgado el sector. El negocio para la entidad, además de cobrar intereses al promotor, radicaba en que los propietarios de vivienda se hipotecaban 40 años. Cuatro décadas depositando las nóminas y pagando los servicios añadidos habituales a la contratación de este tipo de créditos.

Las previsiones de crecimiento de crédito de la banca a los particulares se han reducido, es la única prueba de las intenciones de aceptar menos hipotecas por parte de las financieras. Sin embargo, no tienen tan fácil deshacerse de las hipotecas que tienen más riesgo si estas no se trasladan a clientes finales. Los promotores han acumulado más de 80.000 viviendas en un año que en sus carteles de publicidad ponía: "Financiado por ...".

Constructores, promotores e inmobiliarias lo dijeron. "Pedimos que den hipotecas a los compradores". Consultadas varias entidades sobre cuándo se "abrirá el grifo" se obtienen evasivas. Cuando la pregunta es: "Si un banco o caja realiza una campaña agresiva de captación de hipotecas, ¿estáis en disposición de reaccionar para que no os quiten cuota de mercado?", la respuesta, en la mayoría de los casos, es: "Inmediatamente".